四、计算分析题(本类题共4小题，每小题5分，共20分，凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程;计算结果有计量单位的，应予以标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。)
46[简答题]
丁公司2013年12月31日总资产为600000元，其中流动资产为450000元，非流动资产为150000元;股东权益为400000元。丁公司年度运营分析报告显示，2013年的存货周转次数为8次，销售成本为500000元，净资产收益率为20%，非经营净收益为～20000元。期末的流动比率为2.5。
要求：
(1)计算2013年存货平均余额。
(2)计算2013年末流动负债。
(3)计算2013年净利润。
(4)计算2013年经营净收益。
(5)计算2013年净收益营运指数。
参考解析：(1)2013年的存货平均余额=500000/8=62500(元) (2)2013年末的流动负债=450000/2.5=180000(元)
(3)2013年净利润=400000×20%=80000(元)
(4)2013年经营净收益=80000-(-20000)=100000(元)
(5)2013年的净收益营运指数=100000/80000=1.25。
47[简答题]
A公司信用条件为60天按全额付款，2016年1季度的销售额为380元，2016年2～4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%，第四个季度收款10%。公司预计2017年销售收入为1152万元，公司为了加快自己周转决定对于收账款采取两项措施，首先，提供现金折扣率，预计可使2017年年末应收账款周转天数(均按年末应收账款数计算)比上年减少20天;其次，将2017年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。(一年按360天计算)
要求：
(1)计算2016年年末的应收账款余额合计。
(2)计算2016年公司应收账款的平均逾期天数。
(3)计算2016年第4季度的现金流入合计。
(4)计算2017年年末应收账款保理资金回收额。
参考解析：(1)2016年年末的应收账款余额=150×10%+250×30%+300×60%=270(万元) (2)平均日销售额=(380+150+250+300)/360=3(万元)
应收账款周转天数=期末应收账款/平均日销售额=270/3=90(天)
应收账款的平均逾期天数=90-60=30(天)
(3)2016年第4季度的现金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263(万元)
(4)2017年平均日销售额=1152/360=3.2(万元)
2017年应收账款余额=平均日销售额×应收账款周转天数=3.2×(90-20)=224(万元)
应收账款保理资金回收额=224×90%=201.6(万元)。
48[简答题]
甲公司拟投资100万元购置一台新设备，年初购人时支付20%的款项，剩余80%的款项下年初付清;新设备购入后可立即投入使用，使用年限为5年，预计净残值为5万元(与税法规定的净残值相同)，按直线法计提折旧。新设备投产时需垫支营运资金10万元，设备使用期满时全额收回。新设备投入使用后，该公司每年新增净利润11万元。该项投资要求的必要报酬率为12%。相关货币时间价值系数如下表所示：
货币时间价值系数表
年份(n)1
2
3
4
5
(P/F，12%，n)
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.5674
(P/A，12%，n)
0.8929
1.6901
2.4018
3.0373
3.6048
要求：
(1)计算新设备每年折旧额。
(2)计算新设备投入使用后第1～4年每年营业现金净流量(NCF1～4)。
(3)计算新设备投入使用后第5年现金净流量(NCF5)。
(4)计算原始投资额。
(5)计算新设备购置项目的净现值(NPV)。
参考解析：(1)年折旧额=(100-5)/5=19(万元) (2)NCF1～4=11+19=30(万元)
(3)NCF5=30+5+10=45(万元)
(4)原始投资额=100+10=110(万元)
(5)净现值=30×(P/A，12%，4)+45×(P/F，12%，5)-100×20%-10-100×80%×(P/F，12%，1)=30×3.0373+45×0.5674-20-10-80×0.8929=15.22(万元)。